Calculating Compound Interest using TI BA II Plus Calculator

An amount of 1500.00 is deposited in a bank paying an annual interest rate of 4.3%, compounded quarterly. Find the balance after 6 years.

Using the TI BA II Plus calculator:

Step by Step

1. Calculate number of periods that will be compounded: 6 * 4 = 24 (6 years times 4 quarters)
2. Calculate quarterly interest rate: 4.3 / 4 = 1.075 (note: make sure not to enter interest rate as decimals, the calculator needs non-decimal format!)
3. Note the given present value [PV]: 1500

4. plug the three numbers from 1-3 into the calculator
[N] = 24
[I/Y] = 1.075
[PV] = -1500

5. solution: compute FV to find balance after 6 years
[CPT] [FV] = 1’938.837

 

Kommentar verfassen

Trage deine Daten unten ein oder klicke ein Icon um dich einzuloggen:

WordPress.com-Logo

Du kommentierst mit Deinem WordPress.com-Konto. Abmelden /  Ändern )

Google Foto

Du kommentierst mit Deinem Google-Konto. Abmelden /  Ändern )

Twitter-Bild

Du kommentierst mit Deinem Twitter-Konto. Abmelden /  Ändern )

Facebook-Foto

Du kommentierst mit Deinem Facebook-Konto. Abmelden /  Ändern )

Verbinde mit %s